Federal Rezerv enflasyondan para transfer ediyor



Dolayısıyla, enflasyon doları potansiyel olarak istikrarsızlaştırmakla tehdit ettiğinde, Fed’in işi harekete geçmektir. Ellerinde bir takım araçlar var ama bu durumda en etkili olanı faiz oranlarını yükselterek ekonomiyi soğutmak. Amerika Birleşik Devletleri’ndeki enflasyon 40 yılın en yüksek seviyesinde olduğuna göre, Fed tam da bunu yapıyor.
Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, geçtiğimiz hafta Fed’in faiz oranlarını agresif bir şekilde dörtte üç oranında artıracağını, bu da 28 yılın en büyük artışı olacağını duyurdu. Ancak, bazı faktörlerin kontrolünün dışında olduğunu kabul ederek, önceki toplantılara göre daha koyu bir ton kullandı.

Fed’in hedefi, işgücü piyasasını güçlü tutarak enflasyonu %2’ye düşürmek. dedi Powell Çarşamba günü yaptığı açıklamada, “Bence daha net olan şey, kontrol etmediğimiz birçok faktörün bunun mümkün olup olmadığına karar vermede çok önemli bir rol oynadığıdır.” Ona göre emtia fiyatları, Ukrayna’daki savaş ve tedarik zincirindeki kaos enflasyonu etkilemeye devam edecek ve para politikasında yapılacak hiçbir değişiklik onları yumuşatmayacak.

Ona göre, enflasyonu %2’ye düşürmenin hala bir yolu var, ancak bu yol giderek dış güçler tarafından bozuluyor.

Powell’ın sözleri Beyaz Saray’ın Fed’in ABD’de enflasyonla mücadele ettiği yönündeki mesajıyla çelişti.

Bu ayın başlarında, ekonomik veriler enflasyonun hala 40 yılın en yüksek seviyesinde olduğunu ve tüketici duyarlılığının rekor seviyede olduğunu gösterdiğinde Biden yönetimi, fiyatları kontrol etmede Federal Rezerv’in rolüne işaret etti.

Ulusal Ekonomik Konsey direktörü Brian Deese, “Fed’in ihtiyaç duyduğu araçlar var ve onlara çalışmaları için ihtiyaç duydukları alanı veriyoruz” dedi.

Geçen hafta Powell başka bir hikaye anlattı. Ona göre artan gaz ve gıda fiyatları onun kontrolünde değil. Ona göre, tek başına doğru para politikası, güçlü bir işgücü piyasası ile bizi %2’lik enflasyon düzeyine geri getiremez.

Powell Çarşamba günü yaptığı açıklamada, “Bunun çoğu gerçekten para politikasına bağlı değil” dedi. “Ukrayna’daki savaşın ardından enerji, gıda, gübre, endüstriyel kimyasallar ve daha geniş bir tedarik zinciri fiyatlarında artışa neden oldu ve beklenenden daha uzun veveyaha uzun sürdü.”

Moody’s Analytics’in baş ekonomisti Mark Zandi de aynı fikirde. “Sadece o zaman dikkatimize geldi [of inflation] “Enerji fiyatları, özellikle benzin daha yüksekti ve bunun çoğu, Rusya’nın küresel petrol fiyatlarını yukarı çeken Ukrayna’ya müdahalesiyle açıklanabilir.” Salgının yavaşladığını ve pazarın Rusya’ya karşı yeni yaptırımlara uyum sağladığını da sözlerine ekledi.

Faiz oranlarını yükseltmenin enflasyonun yayılmasını önlemeye yardımcı olup olmayacağını veya çok geç olup olmadığını söylemek zor. Görünüşe göre, Powell riskten korunma yapıyor. Powell, “Son birkaç ayda yaşanan olayların zorluk seviyesini artırdığını, büyük problemlar yarattığını düşünüyorum” dedi. “Ve şimdi kontrol etmediğimiz faktörlere bağlı olma olasılığı daha yüksek.”

Avrupa’ya karşı 5,7 milyar dolarlık bahis

Bazı zengin Amerikalılar Avrupa’da dinlenmeyi sever. Connecticut’taki en zengin adam, eski dünyanın ekonomik geleceği üzerine milyarlarca dolar bahse girmeyi tercih ediyor.

Ray Dalio’dan Bridgewater Associates, Avrupa hisse senetleri için yaklaşık 6 milyar dolar bahis yapıyor. Bu, dünyanın en büyük hedge fonunu dünyanın en büyük kısa vadeli Euro hissesi satıcısı yapıyor.

Genel olarak, Bridgewater’ın, ASML Holding’e karşı 1 milyar dolarlık hissesi ve petrol ve enerji şirketi TotalEnergies SE’ye karşı 752 milyon dolarlık hissesi de dahil olmak üzere, Avrupalı ​​şirketlere karşı 18 aktif kısa bahsi var.

Bu Bridgewater’ın ilk rodeosu değil. Dalio bir süredir Avrupa’nın yanında yer almıyor. 2020’de Bridgewater, oradaki hisselere 14 milyar dolar bahse girdi ve 2018’de bölgeye karşı 22 milyar dolarlık açık pozisyon oluşturdular.

Pourquoi? Bridgewater, genel olarak tüm Avrupa stratejisi hakkında oldukça anneciydi, ancak Dalio’nun geçen hafta İtalyan gazetesi La Repubblica ile yaptığı röportajdan bazı ipuçları geldi. Bridgewater’ın iç çekişme veya uluslararası savaş riski altındaki ülkelerden uzak olduğunu açıkladı. Ayrıca merkez bankalarının yüksek enflasyonla başa çıkma girişimlerinden endişe duyduğunu ve ekonominin yakında kötüleşmesini beklediğini söyledi.

Kısacası Ukrayna’daki savaş ve Avrupa Merkez Bankalarının mide bulandırıcı politikaları yüzünden işini kaybediyor.

Ama belki de dünya düzeni için bir mücadeledir. Dalion’un paylaşmaktan utanmadığı bir şey daha geniş bir dünya görüşüdür. Bir dizi LinkedIn blogunda, Amerika Birleşik Devletleri’nin neden hızla bir iç savaşa doğru ilerlediğini ve küresel dünya düzeninin nasıl değiştiğini düşündüğünü açıkladı.

Rusya-Ukrayna-ABD-diğer ülkelerin dinamikleri, süregelen değişen dünya düzeninin dinamiklerinin en çarpıcı kısmıdır. “Fakat bu aslında dünya düzenini kontrol etmek için uzun bir savaşta yapılan ilk savaş.”

151 milyar dolarlık bir servete sahip olan Bridgewater, Avrupa’nın savaşı kazanmayacağına bahse giriyor.

Şimdiye kadar, bu bahis karşılığını verdi. Şirket bu yıl lider Pure Alpha fonunda %26,2 kazanırken, S&P 500 yaklaşık %24 kaybetti.

Avrupa borsasını ölçen geniş bir endeks olan STOXX Europe 600 şu ana kadar yaklaşık %17 düştü.

Sonraki

Pazartesi: Haziran tatili, ABD’de piyasalar kapalı.

Salı: Mayıs ayı konut satışları.

Çarşamba: Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, ekonomik durum hakkında Washington’da ifade verecek.

Perşembe: İlk işsizlik başvuruları; Enerji Bilgi İdaresi’nin (ÇED) Ham Petrol Kaynakları.

Cuma: Mayıs ayı yeni konut satışları.



Source link

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir